2015年造价工程师《案例分析》考试真题及答案

案例分析一
　　【背景资料】
　　某新建建设项目的基础数据如下：
　　（1）建设期2年，运营期10年，建设投资3600万元，预计全部形成固定资产。
　　（2）建设投资来源为自有资金和贷款，贷款2000万元，年利率6％（按年计息），贷款合同约定运营期第一年按项目最大偿还能力还款，运营期第2—5年将未偿还贷款等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。
　　（3）项目固定资产使用年限10年，残值率5％，直线法折旧。
　　（4）流动资金250万元由自有资金在运营期第1年投入（流动资金不用于建设期贷款偿还）。
　　（5）运营期间正常年份的营业收入为900万元，经营成本为280万元，产品营业税金及附加税为6％，所得税率为25％。
　　（6）运营期第一年达到设计产能的80％，该年营业收入经营成本均为正常年份80％，以后均达到设计产能。
　　（7）建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积，不分配股利。
　　【问题】
　　1．列式计算项目建设期贷款利息。
　　2．列式计算项目运营期第一年偿还的贷款本金和利息。
　　3．列式计算项目运营期第二年偿还的贷款本息，并通过计算说明项目能否达到还款要求。
　　4．项目资本金现金流量表运营期第一年净现金流量是多少?
【参考答案】
　　（1）建设期利息的计算：
　　贷款均衡投入，每年投入2000／2=1000万元
　　第一年利息=1000x6％／2=30万
　　第二年利息=（1000+30+1000／2）×6％=91．80万元
　　建设期贷款利息=30+91．80=121．80万元
　　（2）固定资产=建设期投资+建设期利息=3600+121．8=3721．80万元
　　年折旧=固定资产×（1-残值率）／使用年限=3721．8×（1-5％）／10=353．57万元
　　运营期第一年利息=（2000+121．8）×6％=127．31万元
　　运营期第一年总成本=280×80％+353．57+127．3=704．87万元
　　运营期第一年利润=总收入-营业税附加-总成本=900×80％×（1-6％）-704．87=-28．07万元
　　运营期第一年可用于还款的资金=-28．07+353．57+127．31=452．81万元
　　运营期第一年偿还的贷款利息=127．31万元
　　运营期第一年偿还的贷款本金=452．81-127．31=325．50万元
　　（3）运营期第一年末总贷款额=2000+121．80-325．50=1796．30万元
　　运营期第二年利息=1796．30×6％=107．78万元
　　二至五年等额本息偿还，已知P求A
　　A：PXiX（1+i）n／[（1+i）n-1]=1796．30×6％×（1+6％）4／[（1+6％）4-1]=518．40万元
　　运营期第二年偿还的贷款利息=107．78万元
　　运营期第二年偿还的贷款本金=518．40-107．78=410．62万元
　　运营期第二年总成本=280+353．57+107．78=741．35万元
　　运营期第二年利润=总收入-营业税附加-总成本=900×（1-6％）-741．35=104．65万元
　　所得税＝104．65×25％＝26．16万元
　　运营期第二年可用于还款的资金：900×（1-6％）-280-26．16=539．84万元，大于518．40万元，所以能满足还款要求。
　　（4）运营期第一年所得税为0，资本金现金流量表净现金流量=营业收入-流动资金-还款-经营成本-营业税金及附加=900×80％×（1-6％）-250-280×80％-452．81=-250．01万元。